Au milieu des augmentations de prix, Corning fait allusion à une baisse des fibres

"Si nous pouvions faire plus, nous pourrions vendre plus", a déclaré cette semaine le PDG de Corning, Wendell Weeks, dans des commentaires sur les offres optiques de la société.

"La demande de câble et de fibre reste particulièrement robuste", a-t-il ajouté lors de la conférence téléphonique trimestrielle de la société, selon une transcription de Seeking Alpha.

Cependant, les analystes financiers de Raymond James ont noté que les revenus optiques de Corning au quatrième trimestre 2022 s'élevaient à environ 1,195 milliard de dollars, en légère baisse par rapport aux estimations de la plupart des analystes.

"Nous interprétons ces commentaires comme soutenant notre thèse selon laquelle les opérateurs absorbent les stocks, mais que les tendances et la demande à long terme restent saines. Corning fait face à des tendances séculaires favorables à long terme dans le haut débit, la 5G et le cloud", ont-ils écrit.

De manière générale, les commentaires de Corning sont importants étant donné que la société est un fournisseur clé des câbles réels qui aident à transmettre les données via les réseaux de télécommunications du pays. Corning fournit une grande partie de l'infrastructure de câblage de base que des opérateurs comme Charter, AT&T, Verizon et d'autres utilisent pour construire leurs réseaux.

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Weeks, PDG de Corning, a déclaré que la demande pour le câblage optique de la société semblait rester soutenue malgré sa dernière série d'augmentations de prix. "Nous venons de terminer d'exécuter peut-être l'augmentation de prix la plus importante - peut-être pas l'augmentation de prix la plus importante de mes plus de 30 ans d'association avec les communications optiques, et nous l'avons fait avec succès, ce qui vous donne une idée de l'ampleur de la demande prévue dans ce métier », a-t-il déclaré.

Cependant, Weeks a refusé de spéculer sur la question de savoir si Corning voyait une demande accrue pour ses produits optiques à l'approche du premier trimestre. "Laissez-moi encore un mois ou deux [le premier trimestre], et nous devrions être en mesure de vous dire à quoi tout cela ressemble. Nous sommes très proches de nos clients. Nous surveillons ce qu'ils font. Nous ' je leur parle beaucoup du calendrier de leur projet », a-t-il déclaré.

Les commentaires de Corning concordent avec ce qui semble être un léger recul de la fibre parmi certains de ses plus gros clients. Par exemple, des responsables de Lumen Technologies ont récemment confirmé leurs inquiétudes quant au fait que la société ait interrompu ses efforts de développement de la fibre. Par ailleurs, le propre plan de développement massif de la fibre d'AT&T reste sur la bonne voie, mais la société a souligné un ralentissement du rythme annuel de son programme qui a poussé certains analystes à se gratter la tête. Et Verizon semble désireux d'orienter ses propres dépenses vers une expansion de ses offres sans fil fixes, et non vers son réseau de fibre.

"Les résultats des communications optiques de Corning ont baissé d'un trimestre à l'autre, reflétant l'absorption des stocks des fournisseurs de services, bien que les commentaires de la direction aient été constructifs et que la demande globale reste résiliente", ont noté les analystes de Raymond James.

Ramifications pour le marché plus large

Corning n'est bien sûr pas le seul grand acteur de l'infrastructure de fibre et de réseau en général. Et dans l'ensemble, les analystes voient une demande soutenue d'équipements de mise en réseau. Par exemple, les dépenses liées au réseau haut débit augmenteront régulièrement au cours des cinq prochaines années, en partie grâce aux constructions et mises à niveau continues du réseau fibre, selon une nouvelle prévision du groupe Dell'Oro.

En effet, les fournisseurs de réseaux allant de Calix à Juniper Networks ont annoncé des résultats financiers et des perspectives relativement positifs cette semaine.

En outre, selon les analystes financiers d'Evercore, les acteurs du cloud computing à grande échelle comme Amazon et Microsoft prévoient également de dépenser massivement pour leurs propres centres de données et leur infrastructure réseau, afin de rester en avance sur la demande prévue. "Nous avons constaté des tendances mitigées sur le marché final des clients pour les entreprises de centres de données", ont-ils écrit dans une note récente aux investisseurs. "Cependant, nous notons que leurs perspectives d'investissement [des sociétés de cloud computing] restent positives (soutenant une utilisation accrue du cloud) tandis que les investissements dans les solutions technologiques de nouvelle génération (IA/ML/métaverse) nécessiteront une puissance de calcul accrue."

Pendant ce temps, les fournisseurs continuent de travailler pour répondre à cette demande. Comme l'a noté Dan Grossman, analyste chez Strategy Analytics, Acacia de Cisco a récemment livré un module optique de 1,2 Tbit/s. "C'est une étape importante. Au cours des 10 à 12 dernières années, les réseaux optiques de pointe ont fonctionné à des centaines de Gbit/s par canal de longueur d'onde", a-t-il écrit sur le site Web de la société. "Maintenant, les systèmes commerciaux ont franchi la marque Terrabit."

Il a noté qu'aux débuts de l'Internet, lorsque la demande était relativement faible, la plupart des réseaux fonctionnaient sur le territoire du Kbit/s. "Le franchissement du seuil du Tbit/s nous rappelle le chemin parcouru par l'industrie au cours des 40 dernières années", écrit-il.

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— Mike Dano, directeur éditorial, Stratégies 5G et mobiles, Light Reading | @mikeddano