Les analystes fixent les coûts de mise à niveau du réseau DOCSIS 4.0 à 180 $ par foyer passé

Adopter le tout-fibre peut gagner le jeu de la perception dans le monde des télécommunications, mais les mises à niveau DOCSIS 4.0 représentent une décision prudente, rentable et hautement compétitive pour les principaux câblo-opérateurs américains tels que Comcast et Charter Communications, ont conclu les analystes du Credit Suisse. dans un nouveau rapport.

Dans le rapport, qui se présente comme une sorte d'approbation des stratégies des câblo-opérateurs axées sur les mises à niveau DOCSIS 4.0 d'une usine hybride fibre/coax (HFC) largement déployée, les analystes tentent également de mettre un prix sur les mises à niveau du réseau D4.0. Et ils aiment ce qu'ils voient.

Bien que des éléments de la technologie et de l'écosystème de produits D4.0 soient encore en développement, le Credit Suisse estime que les coûts de mise à niveau du réseau D4.0 ne seront que de 180 $ par foyer passé. C'est bien en deçà de la spéculation "bear case" selon laquelle ces coûts pourraient atteindre une fourchette de 400 $ à 600 $ par maison passée. Notamment, ces exemples n'incluent pas les coûts du modem/passerelle DOCSIS 4.0.

Mais ces coûts de mise à niveau du réseau, qui sont également inférieurs à ceux d'une mise à niveau tout fibre du réseau d'accès, permettent aux câblo-opérateurs "de tenir leurs promesses d'intensité capitalistique envers la rue", expliquent les analystes dans le rapport, qui a été distribué à Light Reading. par email.

Mise à jour: L'estimation du Credit Suisse est plutôt faible par rapport à une suggestion antérieure de Broadband Success Partners selon laquelle les opérateurs peuvent s'attendre à une augmentation de 150 à 300 dollars par foyer passé pour les mises à niveau DOCSIS 4.0 (avec la mise en garde que la technologie est toujours en développement). Broadband Success Partners a demandé 100 $ supplémentaires par foyer passé pour une mise à niveau « mid-split » ou « high-split » qui étend la quantité de spectre allouée au réseau HFC en amont, une évolution qui peut être effectuée sur les réseaux DOCSIS 3.1 actuels. Les opérateurs n'ont fait aucune prévision publique sur les coûts précis des mises à niveau du réseau D4.0 au-delà d'une vague idée qu'ils devraient être "raisonnables", ce qui laisse beaucoup de place à la spéculation.

Le Credit Suisse voit également le potentiel pour Comcast et Charter, deux grands opérateurs américains qui poursuivent la voie DOCSIS 4.0, d'économiser près d'un milliard de dollars par an en dépenses d'exploitation du service client avec D4.0 par rapport au statu quo, citant une réduction attendue des tickets d'incident et roulements de camion et délai de réparation plus rapide.

"Chaque dynamique concernant la mise à niveau des réseaux câblés vers DOCSIS4.0 a été plus favorable que prévu, dans certains cas de manière spectaculaire", note le rapport. "Contrairement à la nature durable des débats des investisseurs sur la croissance du haut débit par câble et la tarification, à notre avis, les préoccupations en matière d'investissement sont manifestement exagérées, et les avantages ultimes des mises à niveau de DOCSIS 4.0 ne sont pas largement pris en compte par les investisseurs."

La "flexibilité surprenante" du D4.0

Le Credit Suisse attribue également à D4.0 des notes élevées pour sa "flexibilité étonnamment", car les opérateurs peuvent limiter les dépenses de mise à niveau aux zones où des niveaux de performances réseau plus élevés sont nécessaires. De plus, D4.0, qui nécessite une mise à niveau vers une architecture d'accès distribué (DAA), ouvre également la porte à des déploiements ciblés de fibre jusqu'aux locaux (FTTP).

Les analystes considèrent également D4.0 comme une plate-forme qui fait exploser les vitesses d'accès sans fil fixe (FWA) tout en restant à la hauteur des performances de la concurrence de la fibre. Les mises à niveau D4.0, soulignent-ils, mettent les câblo-opérateurs en position de fournir environ 9 Gbit/s en aval et 5 Gbit/s en amont sur HFC – à distance de cri des saveurs actuelles NG-PON2 et XGS-PON de FTTP.

À titre d'exemple, Charter a fourni des vitesses d'environ 8,5 Gbit/s en aval et 6 Gbit/s en amont dans ses essais en laboratoire basés sur D4.0. Comcast, qui a l'intention d'introduire des services haut débit symétriques à plusieurs gigaoctets en 2023, a démontré des performances de vitesse similaires dans ses tests D4.0.

« Les avantages de performance et de fiabilité du réseau [de DOCSIS 4.0] devraient uniformiser les règles du jeu concurrentiel avec la fibre, réduire le taux de désabonnement et améliorer l'ARPU [revenus moyens par unité], mais également réduire considérablement les opérations et réduire les dépenses de maintenance et de mise à niveau futures », Credit Suisse note dans le rapport.

Plus largement, "l'évolution vers DOCSIS 4.0 est une mise à niveau à prix modique qui laissera aux câblo-opérateurs un réseau plus performant, plus gérable, plus fiable et plus efficace, pleinement compétitif avec la fibre", ont-ils ajouté.

Problèmes de transparence des coûts, plusieurs chemins vers DOCSIS 4.0

Mais le point de vue du Credit Suisse n'est pas tout rose.

Par exemple, les analystes contestent le manque de transparence actuel de l'industrie du câble concernant les coûts de déploiement prévus de D4.0.

"Dissiper la confusion des investissements dans le câble a été difficile", note le rapport. Le Credit Suisse a déclaré qu'il était parvenu à ses estimations grâce à un examen détaillé de l'écosystème DOCSIS, à de récents livres blancs et à des entretiens avec des fournisseurs et des consultants du secteur, et à des entretiens avec les meilleurs responsables de l'ingénierie des principaux câblo-opérateurs.

Le Credit Suisse est également pleinement conscient de la «controverse» entourant DOCSIS 4.0, à savoir les multiples voies technologiques suivies par les opérateurs.

Alors que Comcast est largement obsédé par l'option Full Duplex DOCSIS (FDX), Charter et de nombreux autres MSO penchent vers l'approche Extended Spectrum DOCSIS (ESD)/Frequency Division Duplex (FDD).

"Les détails sont légers sur les étapes et les coûts spécifiques des équipes de gestion des câbles, et cela n'aide pas que Comcast et Charter prennent chacun un chemin différent vers DOCSIS 4.0", ont déploré les analystes. "La voie vers DOCSIS 4.0 est complexe et variable, des parties de la technologie évoluent encore et les stratégies d'utilisation de la capacité ultimes sur l'empreinte de chaque opérateur n'ont pas été concrètement définies."

Pourtant, le Credit Suisse considère à la fois FDX et ESD/FDD « comme des voies raisonnables ».

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— Jeff Baumgartner, rédacteur en chef, Light Reading